22 de junio de 2011

El Nuevo Dia

La Comisión de Intercambio y Valores (SEC) acusó a la casa de inversiones JP Morgan de engañar a los inversionistas al estructurar valores atados a hipotecas justo cuando el mercado inmobiliario estadounidense comenzaba a desplomarse.

A raíz de la querella por fraude contra JP Morgan, la firma de inversiones pagará $153.6 millones al regulador bursátil para transar la acusación y se comprometió a mejorar los procedimientos de evaluación relacionados con transacciones que involucren valores respaldados por hipotecas.

Los inversionistas recibirán todo su dinero de vuelta, aseguró la SEC.

Según la querella de la SEC, el regulador acusó a JP Morgan de estructurar obligaciones colaterizadas por deuda (CDO, por sus siglas en inglés) sin informarle a los inversionistas que compraron tales valores que un fondo de cobertura de riesgo ("hedge fund") ayudaba a seleccionar los activos en la cartera del CDO y al mismo tiempo, para proteger sus intereses, efectuaba ventas cortas ("short selling") en más de la mitad de tales activos.

Como resultado, el fondo de cobertura de riesgo estaba posicionado para beneficiarse si los activos que respaldaban el CDO -y que habrían sido seleccionados por el mismo "hedge fund"- fracasaban.

En este caso, los valores asociados -también conocidos como CDOs al cuadrado- con la querella del regulador eran identificados como CDO2007-1. El producto de JP Morgan llegó a alcanzar unos $1,100 millones, según la querella del regulador.

El fondo de cobertura de riesgo que habría intervenido en la selección de los activos para el CDO y a su vez, habría utilizado la estrategia de venta corta contra los inversionistas del CDO 2007-1 fue Magnetar Capital LLC, según la SEC.

Magnetar habría protegido sus intereses adquiriendo unos $600 millones en instrumentos de intercambio de incumplimiento crediticio (Credit Default Swaps o CDS).

Como parte de la querella, la SEC también acusó por fraude a Edward S. Steffelin, ejecutivo de GSCP (NJ) L.P., la firma de asesoría financiera que evaluaría los CDO para JP Morgan, y quien conocía de la intervención de Magnetar.